Внутренняя партия OLED-экранов на элитный рынок, инвестиции в производственную линию составляют более триллиона долларов.

Спустя почти два года компания Huawei обновила серию новых флагманских моделей Mate. По данным цепочки поставок, в дополнение к самому основному процессору, серия отечественных аксессуаров Huawei Mate50 может составлять более 60%. Что касается OLED-экранов, BOE продолжает поставлять Huawei, а Vixen впервые появляется в списке поставщиков серии Mate.

Хотя большинство моделей высокого класса других брендов по-прежнему используют экраны Samsung, отечественный OLED-экран ускоряет проникновение на рынок высокого класса. В то же время, как стандартный экран OLED для машин высокого класса, он также начал излучать машинный рынок в тысячу юаней и стал лидером.

Репортер узнал в интервью, что отечественная OLED-индустрия с точки зрения технологии и корейские производители не имеют большой разницы, некоторые параметры и даже лучше; Текущие достижения отрасли в основном сосредоточены на технологических инновациях, таких как высокая частота обновления, складной экран и расположение пикселей. Основные производители ускоряют проникновение OLED в сотовые телефоны, сферу умной одежды, но также имеют ИТ (планшет, ноутбук), автомобиль и т. д. в качестве потенциального целевого рынка, отрасль ожидает, что OLED станет первым в области ИТ. чтобы добиться прорыва.

Полное проникновение на рынок сотовых телефонов

Начиная с серии Mate9, флагманы серии Huawei Mate постепенно снижают зависимость от OLED-экрана Samsung, в то время китайская индустрия гибких OLED находится в зачаточном состоянии, большая часть отечественной производственной линии все еще находится в период строительства, BOE с макетом Первые инвестиции в две производственные линии позволили получить первый заказ на локализацию OLED-экранов Huawei. Еще одна крупная флагманская серия P — это серия P50, во всей линейке которой используется экран BOE OLED, до того, как серия P40 или смешанные LG, BOE и Samsung. Кроме того, телефон Huawei со складным экраном Mate X2, выпущенный в прошлом году, также начал отказываться от экрана Samsung, BOE стала единственным поставщиком экранов для телефона со складным экраном.

Неудивительно, что Visionox вошла в цепочку поставок Huawei высокого класса. До того, как Huawei выпустила серию P50 в прошлом году, сообщалось, что эта серия будет поставляться с OLED-экранами от BOE и Visionox; хотя отчеты были не совсем точными, Visionox все же поставила модель P50 Pocket, выпущенную Huawei в конце прошлого года. Благодаря серии шагов Huawei сокращает свою зависимость от корейских производителей OLED-экранов, поддерживает отечественных поставщиков и способствует диверсификации поставщиков.

Ускорение импорта отечественных производителей сотовых телефонов OLED не ограничивается Huawei, выпущенной в конце прошлого года Xiaomi 12 по эксклюзивной фотоэлектрической поставке Huaxing от TCL Technology OLED-экрана; В выпуске Redmi K50 Supreme Edition в этом году также используется OLED-экран от Huaxing фотоэлектрического и глубокого питания Tianma. Кроме того, недавно появились новости о том, что Visionox вошла в цепочку поставок OPPO и получила большое количество заказов.

Данные, предоставленные старшим аналитиком CINNO Research Лю Юши, показывают, что в первой половине года мировые поставки панелей для смартфонов AMOLED на две корейские компании составили 76,5%, на долю поставок отечественных производителей пришлось 23,5% по сравнению с 19,7% в первом полугодии. 2021 года, рост на 3,9 процентных пункта, доля более двух процентов и постепенно и неуклонно растет.

Вице-президент Wearnes Сюй Фэнъин заявил в интервью, что компания рано вышла на рынок высокого класса и ранее поставляла клиентам бренда флагманы и складные телефоны, в том числе флагман высокого класса Magic4 of Glory, складной телефон MagicV и т. д. Текущая доля на рынке высокого класса быстро растет, в основном благодаря инновационным технологиям компании и выпуску высокотехнологичных производственных мощностей.

«Устойчивость на рынке элитных товаров способствует дальнейшей консолидации отношений поставок Wearnes с клиентами основных брендов, что позволяет продуктам компании получать большую долю заказов на продукцию клиентов главных брендов, тем самым увеличивая долю поставок важных клиентов бренда и формирования положительного цикла для привлечения большего числа клиентов бренда и захвата большей доли рынка в будущем, а также для более быстрого увеличения масштабов доходов и валовой прибыли», — сказал Сюй Фэнин.

По наблюдению Сюй Фэнин, на рынке высокого класса OLED-экраны по-прежнему доминируют Samsung, но отечественные экраны ускоряют прорыв, особенно Huawei, и слава в импорте отечественных экранов относительно более положительна, сопутствующие товары также приветствуются. на рынке, как ожидается, в следующем году появится больше брендовых терминалов, высококачественных продуктов, оснащенных отечественным OLED-экраном.

Последняя ситуация показывает, что не только рынок высокого класса, OLED начал проникать на рынок машин стоимостью в тысячу долларов. К ним относятся OPPO K9 и Redmi Note 11 Pro, в которых используются экраны Samsung, а также Honor X40, оснащенный экранами Vixenor.

Аналитик TrendForce Tibco Чжоу Шибо считает, что ключ к этим изменениям связан с непрерывным накоплением технологий и тем фактом, что соотношение цены и качества OLED стало намного лучше, чем несколько лет назад. «Благодаря предложению, все больше производителей присоединились к производству и разработке OLED, а постоянная оптимизация доходности привела к значительному сокращению производственных затрат в сочетании с последовательным запуском производственных мощностей, постепенно становясь основным направлением рынка. рынок и получение признания от брендов».

Лю Юши сказал, что снижение стоимости OLED и расширение его на рынок нижнего уровня и другие приложения являются неизбежной тенденцией, для производителей терминалов ядром органной ноты в тысячу юаней является стоимость, пока стоимость OLED является разумной, может быть усыновленный; другой аналитик пришел к выводу, что использование OLED может значительно улучшить качество экрана моделей стоимостью в тысячу юаней, что может привести к новой тенденции замены экранов.

Производитель панелей сообщил журналистам, что из-за существования отечественного OLED-экрана у производителей терминалов на экране будет больше выбора, они больше не будут сталкиваться с дилеммой «застрять на шее» и даже смогут реализовать настройку экрана в различных вариантах. классы или один и тот же класс на разных терминалах с разными характеристиками экрана, чтобы отразить инновационную индивидуальность терминальных продуктов и удовлетворить разнообразные потребности пользователей.

Подтяните местную цепочку поставок

OLED-экран в основном монополизирован корейскими производителями, производителями мобильных телефонов, чтобы ускорить импорт отечественных OLED-экранов, что означает, что структура отрасли меняется. В частности, количество инвестиций в новые внутренние производственные линии OLED превысило инвестиции в Южную Корею. Согласно прогнозу Omdia, если рассматривать только объявленные проекты, к 2026 году ожидается, что производственные мощности Китая по производству OLED-панелей составят 49,04%, а корейские Производители OLED-панелей на равных.

Во всей отраслевой цепочке OLED делится на три части: восходящая часть для производства оборудования, производства материалов и сборки деталей, промежуточная часть для производства OLED-панелей, сборки модулей и нисходящая часть для дисплейных терминалов и других приложений. Данные, предоставленные Visionox, показывают, что отечественный сегмент OLED-модулей достиг более 90% локализации, и этот показатель продолжает расти.

Чжоу Шибо сообщил журналистам, что сырье для OLED, такое как OLED, ориентировано на светоизлучающие материалы, оборудование для осаждения из паровой фазы и версию тонкой металлической маски, а также складной OLED, который должен защищать стекло, хотя и достиг частичной локализации, но все еще нуждается в защите. продолжать продвигать. Сообщается, что различия в ключевых материалах в конечном итоге отразятся на производительности и надежности каждого продукта OLED.

Вице-президент и главный аналитик группы по консалтингу в области разведки Чэнь Цзюнь заявил журналистам, что из-за позднего начала отечественной индустрии OLED-дисплеев текущий уровень локализации основного производственного оборудования и материалов OLED все еще низок, в краткосрочной и среднесрочной перспективе по-прежнему доминируют Япония, Южная Корея, США, Европа и другие зарубежные компании, оборудование и материалы, основанные на разработке относительно сложного, длительного цикла, и иностранные компании по-прежнему имеют большой разрыв.

Компания Wright Photoelectric является первым отечественным производителем OLED-панелей, который вошел в систему цепочки поставок и добился импортозамещения производителей материалов для клемм OLED. Секретарь компании Пань Сянтин сообщил журналистам, что производители материалов для OLED-терминалов должны пройти строгую квалификационную сертификацию поставщика клиента, включая проверку квалификации компании и заводской аудит, проверку патентов на продукцию и несколько раундов тестовой проверки, проверку посредством формирования стабильного массового производства, а также через образец, небольшое испытание, пилотную поставку, поставку небольших партий, поставку партии, пять этапов.

Пан Сянтин представил, что патентный барьер является ключевым фактором, который ограничивает отечественные предприятия по производству материалов OLED расширением терминального материала, и лишь очень немногие отечественные предприятия прорываются через патентную блокаду, чтобы добиться поставок массового производства. В настоящее время OLED-панели быстро развиваются, и отечественные производители OLED-панелей испытывают более острую потребность в отечественных материалах для клемм из-за безопасности цепочки поставок материалов и всестороннего учета затрат.

Сообщается, что материал Wright Optoelectronics Red Prime и материал HTL достигли импортозамещения, компания также является эксклюзивным поставщиком материала BOE Red Prime.

Компания AOLED поставляла органические светоизлучающие материалы компаниям Wearnes, Huaxing Optoelectronics, BOE и другим предприятиям; отечественные производители панелей подали заявки на закупку источника линейного испарения AMOLED 6-го поколения от AOLED, Южной Кореи YAS, Японии Aifaike, Южной Кореи SNU и т. д., AOLED является единственным отечественным предприятием.

Локализация производственной цепочки OLED также зависит от сотрудничества производителей выше и ниже по цепочке. Сюй Фэнин сообщил журналистам, что в условиях крайне нестабильной глобальной среды компания будет укреплять сотрудничество и контроль рисков в цепочке поставок, устанавливать стабильное и хорошее сотрудничество с поставщиками, а затем развивать сообщество, устойчивое к риску, чтобы снизить производственные затраты и обеспечить стабильное производство.

Сообщается, что Visionox и компания по производству гибких плат (FPC) будут совместно разрабатывать, так что конструкция многослойной платы превратится в двухслойную, стоимость значительно снизилась; и компания PI для проведения технических исследований гибкого материала подложки PI, разработки процесса массового производства материалов, проверки импорта линии по производству панелей; также модернизирована новая система материалов VM6, которая впервые отечественных производителей панелей раскрывает свою собственную систему материалов.

Инвестиции в производственную линию составляют более триллиона долларов.

«По сравнению с зарубежными странами, отечественная гибкая производственная линия AMOLED в целом построена поздно, основная производственная линия все еще находится в массовом производстве после этапа обновления скорости урожая, а также строительства и производства на ранней стадии, общая скорость урожая производственной линии все еще находится в непрерывном состоянии. улучшение." Производитель панелей сообщил журналистам, что, хотя отечественная линия по производству OLED еще не достигла безубыточности, но в отрасли наблюдается ускоренная концентрация, BOE, Wearnes и другие производители панелей участвуют в ускоренном расширении.

Возьмем, к примеру, BOE: у компании есть три производственные линии OLED. Согласно заявлению компании в исследовании, бизнес AMOLED включает в себя новые технологии, сертификацию клиентов и т. д., все еще требуется период инвестиций, компания по-прежнему сосредоточена на улучшении продукт, технические возможности, для достижения реальной ценности продукта.

Регулярные отчеты Банка Англии отдельно не раскрывают бизнес-операции OLED, но отрасль считает, что вероятность прибыльности невелика, главным образом потому, что поставки OLED-экранов компании, более высокая прибыльность моделей высокого класса приходится на относительно низкую и немного более низкую прибыльность. моделей нижнего уровня приходится относительно высокая, в то же время, BOE на рынке нижнего уровня, чтобы столкнуться с ценовой конкуренцией со стороны других заводов по производству экранов OLED.

Visionox в настоящее время имеет линию по производству OLED в Гуане, Куньшань, а также долю в Хэфэй Visionox, благодаря новой производственной линии, которая привела к надежным факторам, в первой половине этого года убыток чистой прибыли Visionox увеличился. Huaxing фотоэлектрическая и глубокая производственная линия OLED от Tianma сталкивается с аналогичными проблемами, доставка клиентов сосредоточена в нескольких производителях, таких как просо, также сталкиваясь с давлением между производителями, которые хотят получить прибыль, нелегко.

«Пиловая промышленность имеет длительный цикл, капиталоемкие и технологически емкие характеристики, в связи с законами отрасли, инвестиции в предварительное оборудование производственной линии, строительство завода и другие инвестиционные затраты в основной капитал велики, среднегодовой износ и амортизация и другие постоянные затраты остаются высокими, что серьезно снижает размер прибыли, поэтому трудно достичь прибыльности». Вышеупомянутые производители панелей заявили, что эти амортизационные затраты не вызывают текущих денежных затрат, поэтому ежедневное производство и эксплуатация также не оказывают давления и воздействия.

Через несколько цифр можно первоначально познавательной производственной линии OLED капиталоемких свойств, Hefei Wearnes и Noble 6-го поколения AMOLED производственной линии общий объем инвестиций 44 млрд юаней, проектная мощность 30K / месяц; Общий объем инвестиций производственной линии AMOLED BOE Чэнду 6-го поколения составляет 46,5 миллиардов юаней, общий объем инвестиций в две производственные линии AMOLED в Чунцине, Мяньян, также близок к 100 миллиардам юаней.

По мнению Сюй Фэнин, индустрия OLED-панелей на ранней стадии развития относится к этапу, основанному на технологиях, конечные продукты вокруг экранной формы инноваций, эффект отображения при постоянном оптимизации, поэтому компании, производящие панели, должны уделять внимание технологическим инновациям, и постоянно укреплять операционную мощность производственной линии, продвигать инновации в системе цепочки поставок для снижения затрат, повышать уровень производительности производственной линии и возможности доставки массового производства, чтобы иметь возможность создавать экономически эффективные продукты, получить доступ к доверию и благосклонности главного клиента.

«Панельная промышленность в производственной линии с масштабной эффективностью, выпуском мощностей больше, сырьем и другими затратами ниже, доходы и рентабельность предприятия и другие показатели будут значительно улучшены». Сюй Фэнин далее пояснил, что будущее увеличение валовой прибыли будет происходить за счет выгод от масштаба и промышленной синергии, особенно после достижения относительно устойчивого высокого урожая, постепенно появится преимущество масштаба производственной линии, затраты и затраты будут более разумными и эффективный обмен.

Чэнь Цзюнь считает, что, принимая во внимание амортизацию, рыночный спрос и другие колебания, производственная линия OLED хочет достичь прибыльности в краткосрочной перспективе или даже в течение 5 лет относительно невелика, реальная стоимость инвестиций в производственную линию OLED - это сырье для добычи, оборудование и периферийные производственные цепочки, технологии играют движущий эффект, просто в зависимости от рентабельности, чтобы оценить стоимость производственной линии OLED, слишком ограничена и отсутствие скрытой ценности варианта реализации.

По статистическим данным, количество новых и предлагаемых производственных линий OLED в Китае достигло более 20, а общий объем инвестиций составил более триллиона юаней, что также напрямую привело к планам расширения отечественных поддерживающих производителей. Например, Wright Optoelectronics текущая мощность терминала OLED материала составляет 3 тонны / год, еще 1 тонна запасов мощности, компания продвигает исследования и разработки материалов терминала OLED и проектную мощность планирования индустриализации 15 тонн / год. OLED также имеет в общей сложности 15 тонн мощности планирования светоизлучающих материалов, Чанчунь, Шанхай завод плановой мощности 5 тонн, 10 тонн.

Член инвестиционного сообщества сообщил журналистам, что для рынка капитала рекомендуется использовать EBITDA (прибыль до налогов, процентов, износа и амортизации) для оценки отрасли OLED, что также лучше отражает деятельность компаний OLED, отражая таким образом истинная ценность длинного цикла предприятия. «Многие зарубежные отрасли с большим объемом активов используют EBITDA для оценки, и поскольку многие отечественные компании по производству дисплеев имеют бизнес по производству ЖК-дисплеев и прошли стадию потери производительности на ранней стадии промышленного развития и достигли прибыльности, рынок все еще привык использовать прибыль и убытки для оценки. Измерьте стоимость предприятия. Пока денежный поток предприятия стабилен, а масштаб доходов предприятия продолжает расти, он имеет хорошую инвестиционную ценность. Таким образом, оценка предприятия по EBITDA и OLED может более точно проанализировать инвестиционную стоимость предприятий».

Выход на рынки ИТ и автомобилестроения

Ранее в этом году BOE поставила цель поставить 100 миллионов штук в 2022 году для своего бизнеса OLED, но, судя по недавнему заявлению BOE, компания скорректировала план по поставкам OLED до 80 миллионов штук. Хотя все больше и больше отечественных производителей OLED импортируют продукцию для моделей сотовых телефонов высокого класса, а охват улучшается, спад бума смартфонов, очевидно, повлиял на производителей панелей.

"В этом году и в ближайшие два года, судя по общей экономической ситуации, рынок сотовых телефонов, вероятно, продолжит спад, общая стратегия производителей сотовых телефонов будет постепенно консервативной". Чэнь Цзюнь сообщил журналистам, что стоимость и высокотехнологичные технологические прорывы становятся основным требованием производителей сотовых телефонов на данном этапе, гибкая OLED-панель низкого уровня оказала более очевидное влияние на жесткую OLED-панель.

Если на рынке сотовых телефонов и есть какое-то светлое пятно, то складной экран может оказаться одним из немногих. Чжоу Шибо отметил, что технологическая модернизация вызвала перераспределение производственных мощностей производителей OLED-панелей, особенно жесткие OLED начнут переходить от сотовых телефонов к ИТ и сокращать мощности, а гибкие OLED сосредоточатся на рынке складных устройств. «Ожидается, что проникновение складных сотовых телефонов достигнет 1,1% в 2022 году благодаря улучшенным характеристикам и более конкурентоспособным ценам. Ожидается, что уровень проникновения достигнет 2,5% в 2024 году, что даст рынку возможность обеспечить новую волну переключения. тенденция».

По мнению Чэнь Цзюня, в краткосрочной перспективе сотовые телефоны и интеллектуальная одежда по-прежнему остаются основной рабочей позицией отечественных производителей OLED, в то же время расширение OLED в категории последующих сценариев применения станет основной бизнес-стратегией завода по производству панелей в Китае. будущее. Репортер отметил, что производители OLED в основном будут ИТ (планшеты, ноутбуки и т. д.) и автомобили в качестве важного нового целевого рынка.

Пан Сянтин сказал журналистам, что в настоящее время смартфоны являются основными областями применения OLED-панелей, с развитием технологий и снижением затрат, OLED-дисплей от машины высокого класса постепенно переходит к проникновению моделей среднего и низкого уровня, а также в плоские панели, телевизоры, автомобильные дисплеи, AR/VR, интеллектуальные носимые устройства и другие приложения, эти области проникновения все еще относительно невелики, будущее OLED на рынке приложений терминальной электроники все еще есть много места для роста.

В первой половине этого года доходы от автомобильного бизнеса Tianma выросли более чем на 20%, говорится в исследовании компании, благодаря отраслевой цепочке AMOLED и общей зрелости технологии в сочетании с будущим масштабным применением более конкурентоспособных технологий. цены, проникновение автомобильной отрасли будет постепенно увеличиваться.

Что касается автомобильного применения, Пан Сянтин сказал: скорость отклика OLED, сильная устойчивость к сильным помехам наружного освещения, широкий угол обзора, способствующий безопасному вождению; в то же время выдерживает широкий диапазон температур, может адаптироваться к большинству требований окружающей среды при вождении на открытом воздухе; OLED также может обеспечить превосходное качество изображения, его можно превратить в изогнутый экран, обеспечивающий лучшее визуальное восприятие.

По мнению Visionox, OLED среднего размера, в свою очередь, проникнут в сферу производства плоских панелей, ноутбуков и автомобилей, при этом плоские панели и ноутбуки будут развиваться быстрее. В настоящее время несколько производителей терминалов выпустили OLED-продукты среднего размера, и компания полагает, что будущие инновационные решения в области дисплеев для планшетов и ноутбуков будут в основном ориентированы на OLED.

Чжоу Шибо считает, что в этом году и в ближайшие два года индустрия OLED заслуживает внимания. Одним из изменений является то, что сотовый телефон со складным экраном будет постепенно расширять долю рынка, благодаря постоянному накоплению технологий, цен, веса сотового телефона и функциональной конфигурации. лучший баланс; второй – сможет ли Apple следовать плану по выпуску в 2024 году серии продуктов iPad и Macbook с использованием OLED-панелей один за другим. «Хотя с учетом большого поколения оборудования и эффективности материалов медленная эволюция таких факторов, как влияние последних двух лет OLED-панелей на развитие ИТ-продуктов среднего размера, все равно будет медленно двигаться вперед».

Как сказал Чжоу Шибо, OLED может быстро проникнуть в сферу информационных технологий, в определенной степени это зависит от прогресса Apple. Отрасль ожидает, что три чрезвычайно важные линейки продуктов Apple — iPad, MacBook и iMac — в будущем постепенно перейдут на экраны OLED и будут рассматривать их как эталоны.

Чэнь Цзюнь отметил, что рост проникновения OLED в других областях в основном сдерживается высокими издержками и ценами. Он предоставил прогнозные данные, показывающие, что в 2022 году уровень проникновения глобальных OLED-панелей в области поставок автомобильных дисплеев составит около 0,3%, а к 2026 году ожидается, что уровень проникновения увеличится до 2%, в зависимости от себестоимости и других факторов. Однако уровень проникновения OLED в автомобильную отрасль все еще относительно низок.

Дип Тианма заявил, что применение технологии AMOLED в области автомобильных дисплеев все еще сталкивается с испытанием на стабильность и срок службы автомобильного уровня, и отрасль продолжает увеличивать инвестиции в соответствующие технологии и программы для улучшения и расширения, что требует определенное время на урегулирование. Уэрнс упомянул более длительный цикл проверки автомобильных продуктов.

«В рамках недавнего совершенствования технологии OLED и оптимизации материалов надежность, необходимая для автомобилей, и эффективность энергосбережения, необходимая для ноутбуков, должны постепенно пройти проверку, в сочетании с подготовкой крупных генерирующих заводов к запуску одна за другой и поддержкой известных брендов, предполагается, что после 2024 года уровень проникновения информационных технологий и автомобилей достигнет значительного прорыва». Сказал Чжоу Шибо.